8. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА

 

Как определено Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н, в составе собственного капитала организации учитываются:

- уставный (складочный) капитал;

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- нераспределенная прибыль;

- целевое финансирование;

- прочие резервы.

Капиталом считаются не только собственные средства организации, но и заемные.

Под капиталом понимаются средства организации, которыми она располагает для осуществления своей деятельности и с целью получения прибыли.

Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности организации. После государственной регистрации организации ее уставный капитал в сумме вкладов учредителей (участников), предусмотренных учредительными документами, отражается по дебету счета 75 "Расчеты с учредителями" и кредиту счета 80 "Уставный капитал". Увеличение или уменьшение уставного капитала производится в случае внесения соответствующих изменений в учредительные документы организации.

Согласно ГК РФ:

- уставный капитал общества с ограниченной ответственностью составляется из стоимости вкладов его участников;

- уставный капитал акционерного общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами;

- уставный капитал (фонд) государственного предприятия соответствует стоимости закрепленного за ним государственным органом имущества на правах полного хозяйственного ведения.

Формирование уставного капитала производится при первоначальном инвестировании средств. Вклады учредителей могут производиться не только в денежной форме, но и в виде имущества и имущественных прав.

Добавочный капитал образуется у организации на счете 83 "Добавочный капитал" в виде:

- прироста стоимости внеоборотных активов, выявляемого по результатам их переоценки;

- суммовой разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества (при учреждении общества, при последующем увеличении уставного капитала) за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость.

В п.44 Методических рекомендаций о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации определено, что в состав группы статей "Добавочный капитал" включается эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций обществом (за минусом издержек по их продаже)), суммы от дооценки в установленном порядке внеоборотных активов организаций, часть нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении организации, в размере, направленном на капитальные вложения.

В п.37 Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств указано, что изменение первоначальной стоимости основных средств допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов или проведения работ капитального характера. Увеличение (уменьшение) первоначальной стоимости основных средств относится на добавочный капитал организации.

Коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости посредством индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам.

Суммы дооценки объекта основных средств, осуществленной в результате переоценки, зачисляются в добавочный капитал организации. Сумма уценки объекта основных средств относится в уменьшение добавочного капитала организации, образованного за счет сумм дооценки этого объекта, проведенной в предыдущие отчетные периоды.

Резервный капитал может создаваться у организации в соответствии с законодательством Российской Федерации или согласно учредительным документам.

Отчисления в резервный капитал всегда производятся из оставшейся прибыли с отражением в учете по дебету счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" и кредиту счета 82 "Резервный капитал".

Резервный капитал используется на покрытие убытков организации за отчетный год, на погашение облигаций акционерного общества.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - это источник формирования активов организации до момента ее потребления на индивидуальные или коллективные нужды трудового коллектива.

Сумма чистой прибыли отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в кредит счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в корреспонденции со счетом 99 "Прибыли и убытки". Сумма чистого убытка отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в дебет счета 84 с кредита счета 99.

В соответствии с п.п.48 - 49 Методических рекомендаций о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации в бухгалтерской отчетности отдельно отражаются данные по нераспределенной прибыли прошлых лет и нераспределенной прибыли отчетного года, непокрытому убытку прошлых лет и непокрытому убытку отчетного года.

К средствам целевого финансирования относятся средства, поступившие от других организаций и лиц, бюджетные средства и прочие, предназначенные для осуществления мероприятий целевого назначения.

Как целевое финансирование некоммерческие организации отражают средства, поступившие в качестве вступительных членских и добровольных взносов и иных источников.

Как заемный капитал у организации учитываются кредиты банков и других организаций, займы, кредиторская задолженность и др.

Суммы полученных организацией краткосрочных кредитов и займов отражаются на счете 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам", а суммы полученных долгосрочных кредитов и займов - на счете 67 "Расчеты по долгосрочным кредитам и займам".

Краткосрочные и долгосрочные займы, привлеченные путем выпуска и размещения облигаций, учитываются на вышеуказанных счетах обособленно. При этом если облигации размещаются по цене, превышающей их номинальную стоимость, то сумма превышения цены размещения облигаций над их номинальной стоимостью отражается на счете 98 "Доходы будущих периодов".

Заемные средства подразделяются на следующие виды:

- средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

- средства, привлекаемые для пополнения оборотных средств;

- средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

Необходимо принять во внимание, что собственный капитал организации ограничен в размерах и финансирование деятельности организации только за счет собственных средств в ряде случаев невыгодно, особенно при сезонном характере производства. В то же время деятельность организации за счет краткосрочных обязательств приводит к неустойчивому финансовому положению, так как возникает необходимость в постоянной оперативной работе по контролю за своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов. Как недостаток этого источника финансирования можно отметить сложность самой процедуры привлечения заемных средств, зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска по снижению платежеспособности организации.

С помощью анализа можно определить соотношение собственного и заемного капитала (см. табл. 61).

 

Таблица 61

 

Динамика и структура источников капитала

 

Виды капитала

Наличие средств   
(тыс. руб.)     

Структура средств (%)

на 
начало
года

на 
конец
года

изменение

на 
начало
года

на 
конец
года

изменение

Собственный    
капитал        

10 713

10 538

-175 

80,0

75,9

-4,1 

Заемный капитал

2 670

3 351

+681 

20,0

24,1

+4,1 

Итого          

13 383

13 889

+506 

100 

100 

-   

 

В анализируемой организации А за отчетный год произошло увеличение заемного капитала и снижение собственного капитала на 4,1%, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости организации от внешних инвесторов.

Последующий анализ состава собственного и заемного капитала должен выявить, каковы причины изменения, и оценить эти изменения за отчетный период (см. табл. 62).

 

Таблица 62

 

Динамика структуры собственного капитала

 

Источники    
капитала    

Наличие средств   
(тыс. руб.)     

Структура средств (%)

на 
начало
года

на 
конец
года

изменение

на 
начало
года

на 
конец
года

изменение

1. Уставный капитал

557

357

-200 

5,05

3,30

-1,75 

2. Резервный      
капитал           

250

350

+100 

2,27

3,24

+0,97 

3. Добавочный     
капитал           

9 656

9 681

+25 

87,52

89,57

+2,05 

4. Нераспределенная
прибыль           

250

150

-100 

2,27

1,39

-0,88 

5. Резерв         
предстоящих        
расходов и платежей

320

270

-50 

2,9

2,50

-0,40 

Итого             

11 033

10 808

-225 

100  

100  

-   

 

Данные табл. 62 показывают изменения, которые имели место у организации в структуре ее собственного капитала. Но прежде чем дать оценку изменениям, проанализируем динамику движения фондов и других средств (см. табл. 63).

 

Таблица 63

 

Динамика движения фондов

 

(тыс. руб.)

Показатели   

Остаток
на начало
года 

Поступило
(начислено)

Израсходовано
(направлено)

Остаток
на конец
года 

1. Уставный капитал

557

150  

350   

357

2. Резервный      
капитал           

250

100  

-     

350

3. Добавочный     
капитал           

9 656

580  

555   

9 681

4. Нераспределенная
прибыль           

250

150  

250   

150

5. Резервы        
предстоящих       
расходов и платежей

320

80  

130   

270

Итого             

11 033

1 060  

1 285   

10 808

 

Следовательно, снижение собственного капитала, как это следует из табл. 63, произошло за счет уменьшения уставного капитала, нераспределенной прибыли и резервов предстоящих расходов и платежей. Рост, хотя и незначительный, добавочного капитала у организации и резервного капитала способствовали уменьшению на 125 тыс. руб.

На состояние собственного капитала оказывают влияние следующие факторы:

- рентабельность оборота или отношение чистой прибыли к выручке;

- оборачиваемость капитала, то есть отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;

- отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала (мультипликатор капитала);

- доля отчисления чистой прибыли на развитие собственного производства.

Для расчета влияния указанных факторов составим таблицу исходных данных для факторного анализа темпов роста (снижения) собственного капитала (см. табл. 64).

 

Таблица 64

 

Приведенные показатели         

2000 г.

2001 г.

1. Реинвестированная прибыль (тыс. руб.) 

250   

60   

2. Чистая прибыль (тыс. руб.)            

440   

90   

3. Выручка (нетто) (тыс. руб.)           

17 098   

21 204   

4. Среднегодовая сумма капитала          
(тыс. руб.)                              

12 992   

13 636   

- в том числе собственного капитала      
(тыс. руб.)                              

10 616   

10 626   

5. Темп прироста собственного капитала   
за счет:                                 

1,92

0,44

- рентабельности оборота (%)             

2,5 

0,42

- оборачиваемости капитала (%)           

1,316

1,555

- мультипликатора капитала (%)           

1,030

1,019

6. Доля реинвестированной прибыли в общей
сумме чистой прибыли                     

0,568

0,667