На нашем сайте для Вас есть уникальные предложения!
Вы можете выбрать и приобрести недорого любую работу из банка готовых работ. Просто найдите подходящую работу и напишите письмо на info@all-5.ru и обязательно укажите тему работы. Вы также можете связаться по ICQ 562-555 или по телефону 8 (920) 235-7777 После согласования цены и оплаты вы получите работу на свой электронный адрес в готовом к распечатке виде.
6.2. Анализ финансового положения
акционерных обществ
Финансовое положение акционерных обществ в полной мере зависит от того, получают ли они в достаточном размере прибыль. Это связано с тем, что вкладчики становятся и остаются держателями акций только в случае, если они уверены, что отдача на их вложенный капитал, то есть получение ими дивидендов, при наличии равной степени риска будет выше по сравнению с другими организациями. По этой причине оценка рентабельности, проводимая за прошедшие годы, может оказать существенное влияние на принимаемые вкладчиками решения.
При оценке рентабельности основное внимание уделяется пяти относительным величинам:
1) чистая прибыль на 1 руб. реализованной продукции;
2) коэффициент оборачиваемости активов;
3) коэффициент фондоотдачи;
4) коэффициент отдачи акционерного капитала;
5) прибыль в расчете на одну акцию.
Чистая прибыль на 1 руб. реализованной продукции. Окончательный финансовый результат деятельности организации, то есть чистая прибыль или убыток, достигается под влиянием целой системы факторов, которые условно можно подразделить на внешние и внутренние.
К факторам внешнего воздействия, то есть к факторам, не зависящим от деятельности самой организации, относятся:
- природные условия;
- транспортные условия;
- социально-экономические условия;
- уровень развития внешнеэкономических связей;
- цены на производственные ресурсы, тарифы на топливо и энергию;
- состояние рынка;
- нормы амортизации;
- нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров и т.п.
Внутренние факторы, зависящие от деятельности организации, подразделяются на факторы первого и второго порядка. При этом внутренние факторы первого порядка определяются составляющими элементами прибыли (убытка), к которым относятся:
- изменение прибыли от продаж;
- наличие и изменение операционных доходов и расходов;
- рост или снижение внереализационных доходов и расходов;
- уровень налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей;
- наличие чрезвычайных доходов и расходов.
Внутренние факторы второго порядка оказывают непосредственное влияние на прибыль, получаемую от основной деятельности (прибыль от продаж). К этим факторам относятся:
- объем продаж продукции, услуг, работ (выручка от реализации);
- структура продаж продукции, работ, услуг;
- себестоимость продукции и другие затраты;
- стоимость сырья и материалов;
- цены на продукцию;
- качество реализуемой продукции;
- политика ценообразования на продукцию организации и др.
Необходимо особо отметить влияние ценообразования на прибыль от основной деятельности, так как в условиях рыночной экономики успех организации зависит в большей степени от правильно выбранной стратегии и тактики ценообразования выпускаемой и реализуемой продукции.
Определяя цену произведенной продукции, целесообразно знать рынок, на котором она будет реализована. Выработка стратегии организации по ценообразованию осуществляется с использованием метода дискриминации:
а) по группам покупателей, то есть когда один и тот же товар (продукция) продается по разным ценам разным группам покупателей;
б) по варианту товаров или услуг, то есть когда разные варианты товаров (продукции), работ или услуг продаются по разным ценам без учета затрат производства (издержек обращения);
в) по территории, то есть когда в разных регионах продукция (товар) продается по разным ценам, в то время как издержки организации, связанные с доставкой, одинаковы;
г) по времени, то есть когда ценообразование зависит от сезонности, месяца, дней недели и даже времени суток.
При анализе ценообразования с целью получения чистой прибыли на 1 руб. выпускаемой продукции необходимо ответить на следующие вопросы:
- на сколько следует увеличить количество продаваемых товаров, чтобы даже при применении низкой цены на них получить большую сумму прибыли;
- каким количеством продаваемых товаров следует пожертвовать для получения большей прибыли при реализации товаров по более высокой цене?
Вышеуказанный подход позволяет организации изыскивать возможности для избежания серьезных ошибок при использовании затратного ценообразования.
В этом случае необходимо учесть нормы ст.40 НК РФ, а именно:
- рыночная цена определяется с учетом положений, предусмотренных п.п.4 - 11 ст.40 НК РФ. При этом учитываются обычные при заключении сделок между невзаимозависимыми лицами надбавки к цене или скидки;
- учитываются скидки, вызванные:
сезонными и иными колебаниями потребительского спроса на товары (работы, услуги);
потерей товарами качества или иных потребительских свойств;
истечением (приближением даты истечения) сроков годности или реализации товаров;
маркетинговой политикой, в том числе при продвижении на рынки новых товаров, не имеющих аналогов, а также при продвижении товаров (работ, услуг) на новые рынки;
реализацией опытных моделей и образцов товаров в целях ознакомления с ними потребителей;
- рыночной ценой товара (работы, услуги) признается цена, сложившаяся при взаимодействии спроса и предложения на рынке идентичных (а при их отсутствии - однородных) товаров (работ, услуг);
- рынком товаров (работ, услуг) признается сфера обращения этих товаров (работ, услуг), определяемая исходя из возможности покупателя (продавца) реально и без значительных дополнительных затрат приобрести (реализовать) товар (работу, услуги) на ближайшей по отношению к покупателю (продавцу) территории Российской Федерации или за пределами Российской Федерации;
- идентичными признаются товары, имеющие одинаковые характерные для них основные признаки.
При определении идентичности товаров учитываются, в частности, их физические характеристики, качество и репутация на рынке, страна происхождения и производитель. При определении идентичности товаров могут не учитываться незначительные различия в их внешнем виде;
- однородными признаются товары, которые, не являясь идентичными, имеют сходные характеристики и состоят из схожих компонентов, что позволяет им выполнять одни и те же функции и (или) быть коммерчески взаимозаменяемыми. При определении однородности товаров учитываются, в частности, их качество, наличие товарного знака, репутация на рынке, страна происхождения;
- при определении рыночных цен товаров, работ или услуг учитываются сделки между лицами, не являющимися взаимозависимыми. Сделки между взаимозависимыми лицами могут приниматься во внимание только в случае, если взаимозависимость этих лиц не повлияла на результаты таких сделок;
- при определении рыночных цен товара, работы или услуги учитывается информация о заключенных на момент реализации этого товара (работы, услуги) сделках с идентичными (однородными) товарами, работами или услугами в сопоставимых условиях. В частности, учитываются такие условия сделок, как количество (объем) поставляемых товаров (например, объем товарной партии), сроки исполнения обязательств, условия платежей, обычно применяемые в сделках данного вида, а также иные разумные условия, которые могут оказывать влияние на цены.
При отсутствии на соответствующем рынке товаров, работ или услуг сделок по идентичным (однородным) товарам, работам, услугам или из-за отсутствия предложения на этом рынке таких товаров, работ или услуг, а также невозможности определения соответствующих цен ввиду отсутствия либо недоступности информационных источников для определения рыночной цены используется метод цены последующей реализации, при котором рыночная цена товаров, работ или услуг, реализуемых продавцом, определяется как разность цены, по которой такие товары, работы или услуги реализованы покупателем этих товаров, работ или услуг при их последующей реализации (перепродаже), и обычных в подобных случаях затрат, понесенных этим покупателем при перепродаже (без учета цены, по которой были приобретены вышеуказанным покупателем у продавца товары, работы или услуги) и продвижении на рынок приобретенных у покупателя товаров, работ или услуг, а также обычной для данной сферы деятельности прибыли покупателя.
При невозможности использования метода цены последующей реализации (в частности, при отсутствии информации о цене товаров, работ или услуг, в последующем реализованных покупателем) используется затратный метод, при котором рыночная цена товаров, работ или услуг, реализуемых продавцом, определяется как сумма произведенных затрат и обычной для данной сферы деятельности прибыли. При этом учитываются обычные в подобных случаях прямые и косвенные затраты на производство (приобретение) и (или) реализацию товаров, работ или услуг, обычные в подобных случаях затраты на транспортировку, хранение, страхование и иные подобные затраты;
- при определении и признании рыночной цены товара, работы или услуги используются официальные источники информации о рыночных ценах на товары, работы или услуги и биржевых котировках.
При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности организации должны руководствоваться п.3 ст.1 Федерального закона "О бухгалтерском учете" и п.4 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, согласно которым одной из основных задач бухгалтерского учета является предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.
Получение чистой прибыли организации зависит, в первую очередь, от валовой и балансовой прибыли, определяемых как прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг), прочей реализации, внереализационных доходов и расходов. В связи с этим организация устанавливает уровень цены на основе конкретных условий сделки, а также конкретных условий своей работы, степени загруженности основных производственных фондов, достигнутого уровня издержек производства и т.д.
Валовая прибыль, приходящаяся на одно изделие, определяется как разница между ценой товара и себестоимостью этого товара, складывающейся из переменных и постоянных расходов.
Пример. 1. Организация имеет возможность заключить договор купли-продажи на поставку 10 000 шт. изделий по цене 500 руб. за штуку.
2. Переменные расходы на каждую единицу изделия составили 35%, или 175 руб., постоянные - 40%, или 200 руб.
3. Общая сумма переменных расходов определена в размере 1 750 000 руб.
4. Требуется определить минимальный объем выполненного заказа в натуральных показателях для обеспечения безубыточности организации.
Для этого делается следующий расчет: 1 750 000 руб. : (500 руб. - 175 руб.) = 5385 шт.
Из расчета следует, что переменные расходы покрываются при производстве 5385 шт. изделия, а от 4615 шт. (10 000 шт. - 5385 шт.) будет получена прибыль в размере 1 499 875 руб. (4615 шт. х (500 руб. - 175 руб.)).
Если потребитель не согласен на цену 500 руб. за единицу товара и требует предоставления соответствующей скидки за большую партию приобретаемых изделий, то пределом снижения цены будет полное возмещение постоянных и переменных расходов на единицу продукции, общая величина которых составляет 375 руб. (175 руб. + 200 руб.), и получение необходимой доли прибыли.
Организация в этом случае учитывает, что для получения намеченной прибыли необходимо увеличить заказ на реализуемые изделия.
Если организацией будет принято решение о предоставлении скидки с намеченной ранее цены на 20% (или на сумму 100 руб. с каждой единицы товара), то делаются следующие расчеты:
1) находим количество изделий, которое необходимо выпустить, чтобы возместить предполагаемый убыток:
1 750 000 руб. : (400 руб. - 175 руб.) = 7778 шт.
Следовательно, предполагаемый убыток будет возмещен выпуском дополнительного количества изделий как разница между 7778 шт. изделия и 5385 шт., то есть 2393 шт.
Размер прибыли, получаемой на одно изделие, уменьшится с 325 руб. до 225 руб.;
2) находим количество изделий, которое необходимо реализовать для получения намеченной прибыли:
((1 499 875 руб. : 225 руб.) + 7778 шт.) = 14 444 шт.
В целях получения прибыли по первоначальному расчету (по цене 500 руб.) организация должна иметь заказ на производство и реализацию 14 444 шт. изделия, и прибыль будет формироваться в новых условиях за счет 6666 шт. изделия (14 444 шт. - 7778 шт.) и составит ранее предусмотренную прибыль.
Чистая прибыль на 1 рубль выпускаемой и реализованной продукции рассчитывается по следующей формуле:
Чистая прибыль на 1 руб. реализации = Чистая прибыль : Объем реализации.
Так, например, у акционерного общества по стр. 190 формы N 2 показано: по гр. 3 - 3000 тыс. руб., а по гр. 4 - 3200 тыс. руб. Данные по стр. 010 этой формы соответственно по гр. 3 - 22 000 тыс. руб., а по гр. 4 - 22 500 тыс. руб. В этом случае чистая прибыль на 1 руб. реализованной продукции составит:
за 2001 г. - 3000 тыс. руб. : 22 000 тыс. руб. = 13,6 коп.
за 2000 г. - 3200 тыс. руб. : 22 500 тыс. руб. = 14,2 коп.
В этом случае у организации в 2001 г. допущено уменьшение чистой прибыли на 1 руб. реализованной продукции на 0,6 коп.
Организации не должны упускать из виду, что процесс инфляции оказывает отрицательное влияние на финансовые результаты, и по этой причине необходимо обращать постоянное внимание на уровень рентабельности при формировании продажной цены продукции.
Общая формула рентабельности продаж рассчитывается по затратам и может быть представлена как отношение прибыли к затратам:
П Прибыль
Р = --- = -----------------------------------------------.
С Затраты на производство реализованной продукции
При этом затраты на производство реализованной продукции складываются из прямых затрат (затраты на оплату сырья, материалов, полуфабрикатов, оплату труда работников, занятых производством продукции, и единого социального налога на эту заработную плату, амортизационные отчисления) и косвенных расходов (всех остальных расходов по производству и реализации продукции, работ, услуг).
В условиях инфляционного процесса стоимость материальных и трудовых затрат повышается во время производственного цикла. Если допустить, что эти затраты повышаются одинаковыми темпами, то их увеличение может быть выражено посредством коэффициента инфляции, который рассчитывается следующим образом:
t
К = (1 + i) ,
i
где i - темп прироста затрат в результате инфляции в месяц;
t - количество месяцев в производственном цикле.
Для сохранения простого воспроизводства в условиях инфляции чистый приток денежных средств от продажи продукции (работ, услуг) должен покрывать хотя бы затраты, направленные на производство и реализацию продукцию (работ, услуг), то есть:
t
В = М + 3 + А + П >= (1 + i) х (М + 3),
в этом случае:
t t
П = (1 + i) х (М + 3) - (М + 3 + А) = (1 + i) х М + (1 +
t t t
+ i) х 3 - М - 3 - А = ((1 + i) х М - М) + ((1 + i) х 3 - 3) -
t t t
- А = ((1 + i) - 1) х М + ((1 + i) - 1) х 3 - А = ((1 + i) -
- 1) х (М + 3) - А.
Иначе говоря, как это соответствует вышеуказанной формуле, необходимо при ценообразовании предусматривать такой размер прибыли от продаж, который может обеспечить следующее соотношение:
t
П >= ((1 + i) - 1) х (М + 3) - А.
В этом случае в условиях инфляции затраты на производство и реализацию возможны к возмещению за счет полученных доходов.
Коэффициент оборачиваемости активов. Коэффициент оборачиваемости активов определяет, насколько эффективно организация использует активы для увеличения продажи продукции (работ, услуг). Этот коэффициент показывает, сколько рублей объема реализации продукции (работ, услуг) приходится на каждый рубль, вложенный организацией в активы, и имеется ли рост по сравнению с предыдущими годами. Иными словами, это означает, сколько раз за отчетный период обернулись активы организации в реализации продукции (работ, услуг). Чем выше оборот, тем лучше используются активы организации.Специальное предложение
Вы можете заказать новую работу на эту тему по специальной цене (выполняется только определенное число заказов в неделю в порядке очереди, поэтому число заказов ограничено)
Дипломная работа - 5000-6000 р.
Курсовая работа - 1000-1500 р.
Реферат 500-800 р.
Для этого нужно написать по эл. почте info@all-5.ru или связаться по ICQ 562-555
В письме обязательно укажите тему работы и требования.
Если будет возможность из-за ограниченности действия данного предложения- то Ваша работа будет выполнена по указанным расценкам
Приоритетные направления:
- Экономика, финансы, менеджмент
- Бухгалтерский учет, аудит, налоги
- Право, криминалистика
- Психология: все специализации + мат-стат. методы
- Педагогика, логопедия
- Программирование, информатика, методика преподавания информатики
- Медицина и физиология, биология
- Товароведение
- Туризм и спорт
- Иностранные языки, переводы
- Политология
- История
- Филология, литература, лингвистика
- Экология, география, ОБЖ
- Физика, химия
- Математика, статистика, логика
- Таможенное дело
- Философия, культурология, естествознание
- Социология
- Государственное и муниципальное управление
- Маркетинг, PR, журналистика, реклама
Гарантии качества
Мы гарантируем: